专家：加快发展现代租赁业 合理有效配置资源

    合理配置资源的杠杆

    现代租赁业是成熟市场经济的产物，是合理配置资金、设备、专业服务、专业人才等资源的有效杠杆。在发达国家，现代租赁业在合理配置生产要素和社会资源、促进国民经济持续发展中发挥了重要作用，并成为商品流通的主渠道。诸如飞机船舶、工程机械、各种车辆、医疗设备、通讯和信息设备等大宗商品，６０％以上是通过租赁方式销售出去的。

    上海市租赁行业协会常务副秘书长屈延凯说，在加强宏观调控的形势下，预计将来一段时间内，资源约束和内需不足将成为制约我国经济发展的关键问题。而现代租赁，在拉动内需、扩大市场有效需求、解决资源不足、优化资源配置、调节宏观经济、引导资本合理有序流动等方面具有显著功效。西部大开发、振兴东北，以及南水北调、西电东输、西气东输等重大工程，需要大量的设备投资，如果都靠银行贷款、直接购买既行不通又不必要。通过现代租赁，既可满足上述地区、工程的投资需要，又能盘活东部发达地区的闲置设备和存量资产，促进我国设备制造业发展。此外，集团化、专业化、连锁化的租赁公司，具有规模采购、集中服务、资产管理等优势，可以降低经济运行的成本。

    屈延凯说，现代租赁通过融资与融物、投资与贸易的结合，不仅是设备投资、产品促销的重要手段，而且有利于技术更新、产业升级、引进外资、扩大出口。

    破解中小企业融资难的钥匙

    融资难，一直是制约我国中小企业发展的瓶颈。国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌认为，眼下，对大多数中小企业来讲，贷款、上市这两条融资渠道尚难走通，而租赁恰恰是破解中小企业融资瓶颈的钥匙。

    对中小企业来讲，本着“所有并不重要，使用创造价值”的经营理念，能以较少的租金支出获得１００％的设备使用权，并可做到常租常新，降低了设备投资的资金压力和折旧风险。

    对租赁公司来讲，由于拥有设备的所有权和专业管理能力，租赁风险容易控制。因此，出租方侧重于对中小企业项目未来现金流的考察，对其过去的负债情况、交易记录和有形资产要求不高。此外，根据《破产法》，租赁资产所有权属租赁公司所有，不列入破产财产。由于融资租赁比抵押贷款更具安全性，租赁公司愿意开展中小企业设备租赁业务。

    就银行而言，由于租赁公司掌握设备所有权和租金收取权，以这些资产为抵押，商业银行愿意贷款给租赁公司用于设备采购。而且，租赁公司的这些资产，拥有稳定的现金流，条件成熟时，容易整体打包进行资产证券化，并通过资本市场获取新的资金。这样，通过租赁公司，原先很难为中小企业提供资金支持的银行、资本市场，就较为容易地间接扶持中小企业的发展。

    譬如，上海金海岸租赁公司，与中国经济技术投资担保公司上海分公司以及多家银行联手，推出中小企业政策担保租赁业务。中投保提供履约担保、银行提供授信贷款、金海岸提供设备租赁，三方联手为中小企业提供了融资的绿色通道。再如，创立“浙租模式”的浙江金融租赁股份有限公司，２０年来以融资租赁方式帮助２０００多家企业进行设备更新和技术改造，其中６０％是中小企业。

    防范金融风险的工具

    租赁，在投融资体系中扮演重要角色。租赁融资，已占全球融资总量的２０％左右。在美国等发达国家，租赁已成为仅次于银行信贷的第二大金融工具。

    夏斌说，由于现代租赁业的安全性和多功能性，不仅成为银行等金融机构良好的投资对象和信贷资金的配置渠道，而且成为防范金融风险的有效工具。

    我国商业银行的不良资产，许多来自对企业特别是国有大中型企业设备投资的中长期贷款。如果银行通过信贷支持租赁公司，一方面，可调整信贷结构，减少直接对最终用户购置设备的中长期信贷，降低出现坏账的可能性；另一方面，可加强租赁公司的采购能力，并借助租赁公司对设备的所有权和对承租人租赁信用的控制能力，锁定和消化信贷风险。

    租赁业务与银行业务有很大的互补性。调查显示，在外国银行，消费信贷一般占８０％，生产性信贷占２０％，而国内银行恰好相反。租赁业可以成为银行服务的有效补充，并为整个金融市场的稳定发挥独到作用。

    夏斌强调，在当前宏观调控、收紧银根的背景下，发展现代租赁这一长期被忽视的产业，发挥其拉动内需、扩大消费、配置资源、防范风险等功能，具有现实意义和战略意义。