根据合肥湘元机械(三一重工挖掘机安徽、河南总代理)微信公众号,该司对安徽地区三一挖掘机产品进行价格调整:微挖/小挖、中挖和大挖老款机型分别上调0.5/1/2万元,新款机型分别上调1/2/3万元,价格调整自2021年2月17日执行。
近期挖掘机涨价具备旺盛需求支撑,有助经销商改善盈利,有助应对原材料涨价与2020年主机厂主动涨价不同,本轮涨价是由挖掘机经销商发起,目前阶段仍是部分经销商的个体行为,并且涨幅约为2-3%,与2020年4月挖掘机主机厂涨价5-10%有所区别。我们判断:
1)本轮涨价具备旺盛需求支撑。根据信息,1月以来各地合计3万亿重大项目密集开工;2020年7-12月基建投资增速由负转正,累计提升至3.4%,房地产投资增速累计提升至7%,数据显著好于去年同期。
2)本轮涨价也是一线经销商改善盈利的举措。2020年主要一线经销商价格竞争导致部分经销商盈利欠佳,旺季来临之前涨价也能有效改善盈利状况。
3)本轮涨价可能向成本压力较大的中小主机厂扩散。近期钢材等原材料涨价对主机厂成本造成一定程度的影响,头部企业可以通过规模化集采、数字化管理等先进手段消化原材料涨价压力,而中小主机厂面临原材料涨价压力则有可能通过涨价转移。
2021年1月挖机销量继续高增长,同比增长97%;预计一季度持续较快增长1月挖机销量同比增速接近翻倍,与2020年12月及2020年全年比,挖机销量同比增速继续提升(2020年1月春节因素、疫情影响)。1月挖机销量达19601台,同比增长97.2%;其中,国内16026台,同比增长106.6%,出口3575台,同比增长63.7%。
2021年1月挖机销量同比增速超预期。与2020年12月挖机销量同比增速比,2021年1月挖机同比增速上升40.8pct;其中,国内销量同比增速上升48.1pct,出口销量同比增速上升19.3pct。与2020年全年挖机销量增速比,2021年1月挖机同比增速上升58.2pct;其中,国内销量同比增速上升66.5pct,出口销量同比增速上升33.3pct。
三一重工1月单月市占率继续超30%,预期行业集中度将进一步提升
挖掘机头部品牌高集中度延续,龙头效应趋势强化,三一重工1月挖掘机市占率继续超30%,较2019年和2020年分别提升2个百分点和4.2个百分点,未来三一重工挖掘机市占率有望继续提升。
预计2021年挖掘机销量同比增速超10%;龙头公司市占率继续提升,增速超20%
地产基建投资持续复苏,人工替代、环保及更换需求,挖掘机较高景气度有望延续。我们预计2021年挖机销量同比增速超10%;龙头公司市占率将持续提升,行业龙头挖掘机销量增速有望超20%。
投资建议
工程机械中持续推荐挖掘机产业链龙头。持续重点推荐:三一重工、中联重科、浙江鼎力、建设机械;看好恒立液压、徐工机械、艾迪精密(本文来自浙商证券)
平地机据中国工程机械工业协会对平地机主要制造企业统计,2024年3月当月销售各类平地机745台,同比下降9 26%,其中国内137台,同比下降0 72。
挖掘机据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2024年3月销售各类挖掘机24980台,同比下降2 34%,其中国内15188台,同比增长9 27。
据海关数据整理,2024年1月我国工程机械进出口贸易额为43 13亿美元,同比增长5 21%,其中:进口额2 01亿美元,同比增长3 01%;出口额41 12。