投资观点:下半年行业展望回暖预期逐渐兑现2012年行情过半。上周股指继续下行,上证指数报收2225.43点,下跌35.45点,周跌幅1.57%,深成指报收于9500.32点,下跌182.36点,跌幅1.88%。
本周我们将通过机械行业中期策略报告,对各个子行业2012上半年运行情况进行综述,并深入分析下半年行业运行趋势。
1、工程机械:同比压力消除,回暖即将到来。在近期项目逐渐开工,投资景气度回升,银行放贷意愿增强的背景下,工程机械近期销量出现了一定复苏。我们认为后续月份的同比数据将继续向上,这是景气转好的一个重要信号。我们维持对工程机械行业的推荐,建议关注龙头公司三一重工和中联重科。
2、铁路设备:新线密集建设,投资有望超预期。投资策略:明确推荐铁路设备行业。越来越多的新信息支持我们之前的良性判断。我们认为目前正是铁路行业基本面由黑转白,由差转好的拐点。我们明确建议买入铁路设备行业,标的推荐中国南车、北方创业、时代新材。
3、我们推出机械板块小市值组合:机械板块市值占比较高,历来为机构投资者所重视。此次我们推出小市值公司组合,试图在当前的环境下,大的主流公司之外,寻找出一批具有良好基本面、估值合理、值得长期投资的中小型标的。首批推荐标的隆华传热、松德股份、长荣股份、南方泵业。详见正文。
投资组合本周我们首推中国南车、隆华传热、鞍重股份、中国重工、康力电梯,次推新研股份、北方创业、三一重工、中联重科、南方泵业。
大市值组合:中国重工、三一重工、中联重科、中国南车小市值组合:隆华传热、鞍重股份、北方创业、新研股份、康力电梯、南方泵业
