这十大措施中，最大的亮点就是加强基础设施建设。第一条的保障性工程建设、第二条的农村基础设施建设、第三条的铁路和公路建设、第五条的生态环境建设、第七条的灾后重建，十条措施中的五条属于基建范畴，很明显，管理层企图利用基建来带动经济复苏，这对基建相关的板块、个股将构成实质性的利好。
十大政策涉及面非常广，行业受益有先后，除上述最先受益的板块和个股外，节能减排、自主创新、大农业、快速消费品等板块也将受益于政策的落实。而未来随着经济基本面的好转，更多的行业会有好的表现。
受政策利好刺激，本周一，大盘高开高走，上涨7.27％，惊现久违“长阳”。盘中百花齐放，以太行水泥、宝钢股份、徐工科技为代表的水泥、钢铁建材板块表现十分抢眼，板块涨幅均逼近涨停。周二水泥、钢铁建材板块依然维持强势，逆市上攻，各板块个股均排在涨幅榜前列。这里简单介绍一些最先从政策利好中获益的板块和个股。
工程机械 行业基础设施建设必备
受益基建最大的板块是工程机械，因为工程机械装备是基建的必备，如柳工的装载机和挖掘机、中联重科的混泥土机械设备、徐工科技的起重机械和铲运机械、三一重工的挖掘机等。今年机械设备制造业受到行业景气度衰落和股市走熊的影响，其股价跌幅惨烈，在经济刺激方案的影响下该板块有可能扭转行业衰退的局面。
重点关注：徐工科技、三一重工、柳工、中联重科、安徽合力
徐工科技（000425)
投资要点：1.非公开发行完成后公司将拥有压实机械、铲运机械、路面机械、起重机械、混凝土机械等工程机械产品的开发、制造和销售业务，产品包括装载机、压路机、混凝土摊铺机、拌合站、起重机等。公司将成为工程机械产品系列齐全、销售收入超过百亿元的工程机械龙头企业。
2.徐工盈利能力在行业内处于领先地位，经营管理能力较强。
3.资产注入后，起重机械将成为公司业绩主要来源，产品结构调整以及钢材等原材料价格下跌带来的成本下降将提升公司毛利率水平，但由于行业竞争加剧，预计未来公司起重机械盈利能力将稳中略有上升。
华泰证券给予“推荐”评级，目标价16.1元（上周五以来三个交易日累计上涨20%，现价12.88元）。
柳工(000528)
投资要点：1.前三季公司主要工程机械产品的销售继续保持了较快的增长。公司前三季的销售收入实现了36％的增长，其中公司装载机的销量达24600多台，同比增长20.9％；挖掘机的销量为1800多台，增长23.8％。
2.目前国内的部分外资与合资挖掘机企业已放慢了销售步伐，因此公司有可能填补留下的部分空缺，预计未来两三年公司挖掘机的销售增速仍可能在20％以上。
3.挖掘机可能成公司重要的利润来源。公司目前正在做大汽车起重机的规模，预计在不长的时间内将进入履带式起重机行业。起重机行业的发展前景较好，该类产品预计也将成为公司的重要增长点。
平安证券给予“推荐”评级；上海证券评级至“跑赢大市”（周一周二连续涨停，现价9.60元）。
中联重科(000157)
1.公司是行业内的龙头企业之一，且具有一支优秀的管理团队，公司发展前景看好。公司2009年的动态市盈率有相当大吸引力。
2.前三季，公司主营业务继续保持高速增长的态势，汽车起重机、履带式起重机、环卫机械、混凝土机械以及路面机械等的销量均快速增长。预计公司第四季度的销售总体上可能仍将保持快速增长的势头。
3.公司虽已于几年前进入了履带式起重机制造业，但生产规模一直较小。今年国内履带式起重机销售火爆，公司较小的生产规模使公司渐渐失去市场份额。公司近日公告称，公司将在麓谷工业园建设该产品的生产基地。根据建设周期，预计2009年该产品可能投产。
天相顾投维持公司“超强大市”的评级；平安证券和长城证券给予“推荐”评级（周一、周二连续涨停，现价11.12元）。
钢铁业 获得难得喘息机会
受益基建其次的是钢铁板块。钢铁行业为基建提供钢材、钢板、钢筋等材料，在基础建设工程中将获得丰厚的订单。跟机械装备业一样，今年钢铁行业的景气度也出现了明显的下滑，经济衰退、楼市低迷、钢价大跌，还有高价铁矿石套牢了一大钢厂，这些都是钢铁行业不景气的重要原因。在钢铁业“生死存亡”之际，十大经济刺激措施无疑是雪中送炭，为钢铁行业提供了难得的喘息机会。内需一旦有效拉动，前期闲置的50%产能有效激发，亏损预期将扭转，破净个股低估明显。
重点关注：武钢、鞍钢、宝钢、济钢、八一钢铁、安阳钢铁、酒钢
武钢股份（600005）
投资要点：1.公司计划在2009年前推出多种高端产品，这有助于优化公司的产品组合，公司前景仍被看好。尤其是公司独有的产品——取向硅钢（主要用于变压器）仍将在未来的几年内受到市场的关注并且在钢铁行业景气度下滑的背景下为公司贡献主要的盈利。
2.原燃料成本存在下降空间，成本压力没有市场预期的高。铁矿石方面，公司可以通过消化库存，加大国内矿采购比例；燃料方面，通过生产商谈判，采购价格存在下行空间，预计武钢焦煤采购价格将从目前的1300元/吨降低30%至900元/吨左右，公司成本压力没有市场预期的高。
东方证券给予“增持”评级；中银国际评为“优于大市”，目标价5.6元；上海证券给予“跑赢大市”评级（5个交易日内连涨22.97%，现价5.14元）。
鞍钢股份（000898）
投资要点：1.公司的技术水平和技术创新能力在国内位居前列，取得了一批具有自主知识产权的重要成果，成功掌握了热连轧、冷连轧等多项钢铁核心技术。
2.大力度进军冷轧板领域，目前市场份额增加到25%，仅次于宝钢股份。生产的轿车面板在表面质量、尺寸精度以及内在性能上均可与同类进口产品媲美，与国内多家轿车生产厂达成了供货协议。
3.资源优势，鞍钢集团自有矿山能提供所需铁精矿的85%，鞍钢集团铁矿石已探明储量达93亿吨，约占全国储量的1/4，2006年，辽宁省国土资源厅通过关闭小矿等措施，为鞍钢储备了60.56亿吨铁矿石资源储量，为本钢储备了13.4亿吨的铁矿资源储量，鞍、本联合后其矿产资源将占据全国半壁江山。
广发证券给予“买入”评级，目标价9.00元；华泰证券给予“推荐”（，连续5个交易日上涨22.82%，现价6.62元）。
宝钢股份（600019）
1.钢铁行业的绝对龙头。市场对钢铁行业亏损的预期正逐步释放，公司目前0.82倍PB水平接近历史低位。
2.宝钢通过品种调整，创新产品，进一步提高宝钢产品在市场上的竞争力。另外，降低生产制造成本，优化生产模式，减少不必要的停机损失。
3.钢价在未来半年即将企稳。
国元证券给予“推荐”评级；中银国际给予“优于大市”的评级，目标价5.5元（连续5个交易日上涨19.91%，现价4.65元）。
水泥业 需求提升改善业绩
受益基建的还有水泥板块。要搞基建，机械装备有了，钢材有了，水泥自然也不能少。受行业景气度衰退的影响，全国水泥的产量已经出现负增长，在此次刺激经济的工程中，政府很可能会建立经济适用房来拉动内需，对水泥的需求有望得到提升，投资者不妨关注一下估值较低的水泥股。
重点关注：华新水泥、海螺水泥、太行水泥、四川金顶、冀东水泥
华新水泥（600801）
投资要点：1.华新未来的增长还是和今年一样，主要依赖HOLCHIM入主后带来管理层级的提升以及带来费用的下降。
2.随着湖南、河南、重庆、以及湖北省的生产线的投产，公司明年量的增长在50％左右，成为公司业绩增长的重要推动力。
3.2008-2010年三年EPS分别为1.141、1.323、2.238元/股。公司目前较低估值，PB已经低于1。
兴业证券给予“推荐”评级；国金证券给予“买入”评级；国都证券的评级为“短期推荐、长期A”，12个月目标价为16.79元（连续9个交易日上涨，累计涨幅达34.30%，现价12.45元）。
海螺水泥（600585）
投资要点：1.公司未来有迅速的产能扩张和良好的成本控制能力以及优良的内部治理结构。
2.公司开始采用“降价跑量”的销售手段，以实现公司产能的最大化，同时随着公司余热发电项目以及节能技改项目的不断上马，公司的产品成本相对同行业来说不断下降，预计今年全年公司吨产品毛利将保持在60元/吨左右，同比将会出现少量下滑。
3.公司在二级市场购买同业股票。今年，公司在二级市场频频出手，先后购入了冀东水泥、福建水泥、祁连山等公司的股票。公司从中长期的战略投资考虑认为这些投资是物有所值的；另一方面也为公司未来可能存在的一些潜在的合作积极做好准备，有利于完善公司的战略布局，分享其它区域的良好成长性。
国元证券给予“推荐”评级；联合证券和申银万国给予“增持”评级（连续5个交易日上涨30.72%，现价21.83元）
冀东水泥（000401）
投资要点：1.公司主要的华北、东北、西北市场，未来增长潜力较大，有较好的市场增长容量，在这些区域也具有较强的优势。
2.公司2007年年底水泥总产能2500万吨，到2008年年底将拥有水泥总产能4000万吨，根据公司规划，2010年将增加更多产能，按已经拟建生产线看，2010年能达到6000万吨左右。
3.虽然中国中材拿下冀东事件还没有进一步的进展，但该事件有利于北方水泥市场整合和温和竞争，两家的市场主导地位进一步增强，有利于提升冀东水泥的价值。
中信建投给予“增持”评级，目标价:12.00元；联合证券给予“增持”评级；兴业证券给予“推荐”评级（连续5个交易日上涨料9.41%，现价7.04元）。
节能减排 未来3年都有戏
"十一五"规划的约束指标要求全国单位GDP能源消耗指标从2005年的1.22吨标煤/万元下降到2010年的0.98吨标煤/万元，降幅20%。去年首次实现双降，但发改委副主任解振华表示,"十一五"后三年要完成节能减排的任务,要保证每年平均单位GDP能耗降低5%以上,且要把总量减少到7%以上,任务还是非常艰巨的。申银万国分析师认为，节能降耗相关产业不仅是未来3个月的投资主题，而且也是未来3年的投资主题。在4万亿元计划实施的过程中，节能减排也肯定不能忽视。
重点关注：置信电气、烟台万华、海螺型材、南玻A。
置信电气（600517）
投资要点：1.公司占据了非晶合金变压器80%以上的市场，同时拥有百余项专利技术，在非晶合金变压器细分行业有着不可比拟的先发优势。
2.公司主要产品非晶合金变压器节能性能突出，符合"节能降耗"的政策导向，同时，非晶合金变压器也大大减少了发电厂的污染物的排放，占地面积小，符合目前环境保护和节约用地的要求。
3：公司下游行业电网建设如火如荼，不仅有"十一五"规划的保证，又得到近期国家拉动内需、增加基础建设投资的利好暗示。
广发证券评级为"买入"，目标价16元（周一、周二该股放量上涨了12.89%，周二收盘价为13.75元）。
烟台万华（600309）
投资要点：1.公司是国内MDI生产的龙头企业，2007年公司MDI产品占中国MDI市场份额的33.6%，竞争优势明显。
2.由于下游需求放缓、供给扩大，中国MDI市场未来很可能将供大于求，MDI市场竞争将趋于激烈，国内MDI总体均价应该呈稳中向下的走势。
3.未来MDI需求增长主要来源于建筑保温材料应用的推广，随着政府在建筑节能方面的政策力度增强公司前景预期向好。
4.2008年公司的MDI总产能将达到50万吨，相比2007年增长32%。迅速提升的MDI产能产量，是公司业绩增长的核心动力。
中信建投评为"买入"；长江证券评为"推荐"（周一该股上涨逾8%，但昨日回调，报8.93元）。
海螺型材（000619）
投资要点：1.公司的产品塑料型材具有环保节能等优势，公司生产的PVC异型材及UPVC塑钢门窗，保温性能强，气密性和水密性是其他材料门窗的2到3倍。
2.公司作为我国排名第一的型材生产企业，市场占有率超过35％，其行业龙头地位已基本确立。公司作为塑料型材行业龙头，公司占有全国1/3以上的市场份额，具有显著的规模成本优势、质量品牌优势和市场优势。
3.根据规划，随着公司产能的急剧扩大，未来将具备更强的产品定价能力。
国泰君安建议"积极关注"（该股上周后三日连续飘红，本周一更是涨停。昨日回调了1分钱）。
南玻A（000012）
投资要点：1.公司是玻璃行业最具竞争力和影响力的企业，目前公司的东莞南玻工程玻璃项目、天津节能玻璃项目、多晶硅材料项目、太阳能光伏电池项目正在积极投入中。
2.公司预计2008年第三季度净利润同比增长50%至100%。
国海证券评为"增持"，海通证券建议"关注"（南玻A上周三以来持续飘红，在周一涨停后，昨日再度上涨1.16%）。
航天信息 受惠增值税转型
国务院常务会议决定，自2009年1月1日起，在全国所有地区、所有行业推行增值税转型改革。该项改革将惠及航天信息税控业务。
投资要点：1.预期在增值税修订条例公布后，与之配套的实施细则可能涉及一般纳税人标准的降低问题。国泰君安证券研究所电子元器件行业首席分析师魏兴耘预计，对应的新增一般纳税人户数静态规模将在30-50万之间。动态而言，也将会使航天信息每年稳定的新增一般纳税人客户资源规模有所抬升。如果企业可以同时依申请被认定为一般纳税人，则950万小规模纳税人理论上都有成为一般纳税人的可能性。如果其中5%的企业申请成为纳税人，就意味着航天信息又增加47.5万户潜在客户资源。
2.为配合税制改革，航天信息需根据增值税管理条例及其实施细则要求，对原有的增值税防伪税控系统配合进行系统升级与软件修订。客观上将有助于提升公司的服务费收费率，而该项收入是公司增值税防伪税控系统业务中盈利能力最强的部分之一。
3.在不考虑税收政策影响的前提下，预计公司2008、2009年销售收入分别为58.11亿元、69.04亿元，并预期2008、2009年净利润分别为5.85亿元、6.92亿元，对应EPS分别为0.95元、1.12元。
国泰君安证券研究所维持给予"增持"的评级，目标价格29.28元（现价22.02元）。
刺激经济的十项政策
一、加快建设保障性安居工程。加大对廉租住房建设支持力度，加快棚户区改造，实施游牧民定居工程，扩大农村危房改造试点。
二、加快农村基础设施建设。加大农村沼气、饮水安全工程和农村公路建设力度，完善农村电网，加快南水北调等重大水利工程建设和病险水库除险加固，加强大型灌区节水改造。加大扶贫开发力度。
三、加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设。重点建设一批客运专线、煤运通道项目和西部干线铁路，完善高速公路网，安排中西部干线机场和支线机场建设，加快城市电网改造。
四、加快医疗卫生、文化教育事业发展。加强基层医疗卫生服务体系建设，加快中西部农村初中校舍改造，推进中西部地区特殊教育学校和乡镇综合文化站建设。
五、加强生态环境建设。加快城镇污水、垃圾处理设施建设和重点流域水污染防治，加强重点防护林和天然林资源保护工程建设，支持重点节能减排工程建设。
六、加快自主创新和结构调整。支持高技术产业化建设和产业技术进步，支持服务业发展。
七、加快地震灾区灾后重建各项工作。
八、提高城乡居民收入。提高明年粮食最低收购价格，提高农资综合直补、良种补贴、农机具补贴等标准，增加农民收入。提高低收入群体等社保对象待遇水平，增加城市和农村低保补助，继续提高企业退休人员基本养老金水平和优抚对象生活补助标准。
九、在全国所有地区、所有行业全面实施增值税转型改革，鼓励企业技术改造，减轻企业负担1200亿元。
十、加大金融对经济增长的支持力度。取消对商业银行的信贷规模限制，合理扩大信贷规模，加大对重点工程、"三农"、中小企业和技术改造、兼并重组的信贷支持，有针对性地培育和巩固消费信贷增长点。
风险提示
近期表现居前的板块
板块 周二涨跌幅 近5日涨跌幅
黑色金属 1.81% 15.58%
机械设备 1.65% 13.00%
建筑建材 1.52% 17.41%
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