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潍柴动力:“大潍柴”有大发展

//www.lmjx.net 2009-1-23 8:38:17 中国路面机械网 

我国柴油机行业的集中度相对比较高,呈现多头垄断的态势。公司的产品属于大功率高速柴油机,2007年,公司生产的大功率柴油发动机在15 吨(及以上)重型汽车动力配套市场达到约80%的占有率,在5 吨(及以上)装载机动力配套市场占有率达78%左右,公司在

我国内燃机行业持续保持领导地位。

公司主要下游行业为重型商用车及装载机行业。长期来看,重型商用车尤其是重型卡车市场空间依然广阔,卡车结构变迁持续;2009年工程机械与重卡行业均将受益于扩大内需的投资拉动,将成为先于宏观经济复苏的子行业。齐鲁证券预计2009年下半年年,重卡行业会重拾升势,预计2009年全年重卡需求量虽会小幅回落5%,但2009 年下半年与2010 年需求增速将会在15%以上。

公司拥有重卡业动力总成(发动机+变速箱+车桥)、整车、其它零部件三大核心板块,公司这三大业务在各自的细分领域都具有较高的市场地位。平安证券称“大潍柴”有大发展,他们把目前公司所拥有的整车+动力总成+其它汽车零部件的企业集成为“大潍柴”,认为其具备三大特点:拥有战略性股权结构;独立运营下的产业链协同效应;在高市场占有率依然具备大的成长空间。

渤海证券表示,目前重卡和工程机械需求都处于最低谷,预计09年2季度回暖,建议提前布局。他们判断公司2009-2010年仍将保持较强的盈利能力,给予未来目标价35元,建议买入。

风险因素:国家宏观经济政策对公司业务影响较大;公司对陕西重汽和法士特等企业的控制力可能有限,企业经营上的内部整合并全面协同效应有一个过程。


来源:今日投资

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